视焦点讯！海富通消费核心混合A基金2022年四季报点评
一、基金基本情况概述
【资料图】
海富通消费核心混合A(010220)成立于2020年11月4日，四季度最新规模3.80亿元。
基金经理黄峰拥有8.1年的基金投资经历，2020年11月4日正式接受海富通消费核心混合A基金管理，任职期间回报为-16.84%，位居同类3659只基金中第3208名。
黄峰现管理9只产品（包括A类和C类），管理总规模为38.61亿元，平均年化回报为9.60%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-8.79%，同类平均收益为-0.35%，在同类3548只基金中排名3096位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，海富通消费核心混合A基金的总资产为4.42亿元。较上一期4.89亿元变化了-0.47亿元，环比变化了-9.58%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
海富通消费核心混合A基金的持有人数为6658人，机构投资占比为2.25%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达93.13%。较上一期环比变化了1.85%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为59.72%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
海富通消费核心混合A基金四季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度
基金最新换手率为124.39%，上一期换手率为130.33%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达130.33%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
数据来源：银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
四季度,人民币汇率大幅波动带来人民币计价风险资产的大幅波动,指数层面基本都出现探底回升的表象。以万得全A指数来看,当季度涨幅2.89%。分市场看,沪深300指数涨幅为1.75%、中证500指数涨幅为2.63%、创业板综涨幅为3.40%、中小综指涨幅为2.89%、红利指数下跌1.78%。分行业看,根据申万一级行业分类,涨幅前五的行业分别为社会服务、食品饮料、传媒、商贸零售、美容护理,分别上涨27.59%、18.03%、16.93%、16.44%、15.26%;下跌的行业分别是煤炭、家电、有色金属,跌幅分别为-13.63%、-0.71%、-0.65%。 四季度影响A股市场的主要因素出现在11月。伴随出口增速转负,国内稳增长和疫情管控政策出现明显的拐点,扩内需也成为中央经济工作会议的关键词,内需修复的预期是四季度市场交易的主线。消费板块反弹幅度最为可观,强劲的预期主导估值修复。虽然疫情管控的变化带来短期需求的二次下探,但2023年美林时钟已经指向复苏。市场似乎很快消化了短期盈利的波动,即使短期经济数据会再次下行。经过三年疫情,消费恢复程度值得关注,尤其是其中结构性的变化和趋势。值得注意的是,过去一年居民活期或定期储蓄占比不断提升,消费能力有所积蓄,相关投资机会有待挖掘和跟踪。 海外来看,G20峰会各国领导的会晤取得一定的成果,急剧的割裂和分歧有所缓解。这种缓解也带来全球资本市场的回暖。美联储偏鹰派的言论一直持续到年底,但伴随利率终点的不断临近,市场对于美债利率上行出现了一定的免疫。美元指数在四季度出现较为明显的回调,日央行意外转向加息也值得关注。我们预计中美经济增速的剪刀差会在未来两个季度收窄,有利于国内权益市场的估值修复。 四季度,本基金整体观点保持中性,整体仓位仍保持在高位水平。结构变化上,小幅减配汽车产业链,小幅增配家电板块,食品饮料与医药配置比例基本不变,小幅做内部个股调整;尾部资产上,主要是减配电子板块、增配新能源板块。截止季末,本基金投资组合仍以汽车产业链、食品饮料、原料药与制剂三大板块为主,并搭配适量科技制造类资产。
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